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A股首家建议重整的千亿（指销售领域）房企，每一步齐牵动着投资者的心。

近日，金科股份（*ST金科，SZ000656，股价1.65元，市值88.11亿元）公告，公司、重庆金科、经管东说念主、上海品器辘集体与深圳久银投资、天津启重圣源、武汉寒树等16家财务投资东说念主分袂签署了重整投资契约。

至此，金科股份已先后与20余家财务投资东说念主签约，累计召募资金18.72亿元，达成重整契约条目，兑现满额签约。若有财务投资东说念主未按约支付投资款，则由上海品器辘集体成员北京天娇绿苑房地产开发有限公司承担兜底包袱。

于现时的金科股份而言，跟着投资东说念主的就位，重整能否顺利的下一步重心，是重整筹办草案能否在1月22日前依期提交。

超20位投资东说念主已到位

从细目重整投资东说念主到兑现财务投资东说念主、产业投资东说念主签约额满，金科股份用时50天。

2024年11月22日，金科股份晓谕，上海品器经管参议有限公司与北京天娇绿苑房地产开发有限公司辘集体（即上海品器辘集体），为公司及重庆金科的重整投资东说念主。

把柄两边将强的投资契约，产业投资东说念主及财务投资东说念主将系数支付投资款26.28亿元，受让标的股份30亿股。其中，产业投资东说念主系数支付投资款7.56亿元，受让标的股份12亿股；财务投资东说念主系数支付投资款18.72亿元，受让标的股份18亿股。

而后，金科股份先后于2024年12月27日、2025年1月7日与重庆外洋相信、海南陆和私募基金、青岛兴怀投资、深圳久银投资、天津启重圣源、四川发展证券基金、中国长城金钱以及当然东说念主单小飞、张鑫、马涛和王科君等23家财务投资东说念主将强契约，累计签约财务投资部分的召募资金18.72亿元。

至此，金科股份的财务投资额度已兑现满额签约。

据悉，在投资款除外，上海品器辘集体甘愿突出提供不少于7.5亿元的借款，用于补充金科股份的流动资金和新形状插足。也便是说，上海品器辘集体将向金科股份注入不少于33亿元。

把柄《重整投资契约》安排，待金科股份完成重整后，上海品器辘集体或将成为公司控股鼓动，并导致公司适度权发生变更，而财务投资东说念主将成为公司参股鼓动，不会获取重整后公司的适度权。

提交重整草案倒计时

跟着投资东说念主的到位，于金科股份而言，现时最首要的事情是依期提交重整草案。

2024年4月22日，金科股份及全资中枢子公司重庆金科，弘扬被法院裁定受理重整央求。把柄《企业歇业法》第七十九条：债务东说念主不祥经管东说念主应当自东说念主民法院裁定债务东说念主重整之日起六个月内，同期向东说念主民法院和债权东说念主会议提交重整筹办草案。

这也意味着，在不脱期的情况下，金科股份最晚原应于2024年10月22日提交重整草案，但在截止日历前一周，金科股份方面以“守法拜访和里面交流、决策使命量纷乱”为由，将重整筹办草案提交期限蔓延3个月至2025年1月22日。

克而瑞分析指出，金科股份若能顺利提交重整草案，法院会在收到草案的30天内召开债权东说念主会议，对重整草案进行表决。惟一重整草案在债权东说念主会议中通过（可二次表决），法院才会批准实施筹办，金科股份的重整程度才气进入实施阶段，不然意味着宣告歇业。

需要防备的是，在2024年12月13日，金科股份与产业投资东说念主将强的契约中明确商定，若重整筹办（草案）未被重庆五中院裁定批准，产业投资东说念主有权单方打消契约，金科股份需退还投资东说念主先前支付的整个款项。

“当且仅当金科股份原有债务问题得到圆满经管，新投资东说念主才气信得过携资入场。”克而瑞暗示，重整投资东说念主的细目及约26.28亿元投资款，则对重整有蓄意沟通起到了积极作用。

据金科股份2024年半年报，其短期借款为31亿元，一年内到期的非流动欠债为180亿元，其他应对款294亿元，抓有现款0.36亿元。《逐日经济新闻》记者了解到，金科股份已就债务重整有蓄意与债权东说念主伸开说话。

金科股份方面也在重整契约中暗示，“将以公法重整为机会，从根柢上改善计算发展质料，有望成为本轮房地产行业脱险中最初脱困腾达的上市公司”。

重整后的金科股份将迎来新的董事会，在董事会9名席位中，上海品器辘集体有权提名7名董事东说念主选，并提名董事长，这意味着金科股份高层将迎来“大换血”。公司翌日的主要业务主义将包括“投资经管、开发劳动、运营经管、异常金钱”四个板块。

不外，外界关于上海品器辘集体仍存质疑。把柄公告，上海品器辘集体中的上海品器经管参议有限公司，注册成本仅1000万元，完毕前年9月的净金钱为负25万元，由北京品器经管参议迤逦全资控股。

天眼查清爽，北京品器经管参议的主要鼓动包括三位当然东说念主（张勇、单大伟、冯仑）以及上海铂生开辟，其中张勇及冯仑已被规章高浪掷。

“歇业重整虽有千般阵痛，但对行业尽快出清风险仍有积极作用。现时开云kaiyun.com，金科股份歇业重整行将迎来关节技巧，效果预测很快就会揭晓。”克而瑞暗示，即使重整顺利，金科股份仍将面临多重挑战，在疲软的阛阓中能否再次找到发展主义，需要时日不雅察。